集微網報道(dao) 近兩年，蘋果公司、三星(xing)等布局Mini-LED產品，引發行業投資(zi)熱潮。就LED廠商紛紛擴大Mini-LED產能規模，以期待市(shi)場爆發之(zhi)際(ji)，天風(feng)證券(quan)分析師郭明錤卻出(chu)來給大家潑(po)冷水了。其稱蘋果礙于成本考量，今年將不會(hui)推出(chu)任何搭載Mini-LED的新(xin)品。

業內人士對筆者表(biao)示，“蘋果(guo)公司的產品(pin)策略極大地影響到Mini-LED市場(chang)變(bian)化，這不僅(jin)是其(qi)新產品(pin)增加Mini-LED需求(qiu)量，還會引發同行(xing)跟(gen)隨的問題(ti)。若(ruo)其(qi)不再推出Mini-LED新產品(pin)，LED廠(chang)商(shang)大規(gui)模擴產將會存在產能過剩的問題(ti)。”

市(shi)場存在分歧

近年來(lai)，隨著(zhu)蘋果公司(si)推出M1 iPad Pro 、14/16英寸新(xin)款MacBook Pro，以(yi)及諸如(ru)華為智慧屏(ping)和一些高端筆記本系列(lie)紛(fen)紛(fen)宣布(bu)采(cai)用Mini-LED技術，再加之諸如(ru)索尼、三(san)星、TCL紛(fen)紛(fen)推廣(guang)相應(ying)新(xin)品(pin)電視后，Mini-LED市場需(xu)求呈(cheng)現快速(su)增長的態勢。

據DSCC數據顯示，2021年(nian)第(di)(di)四季度，在高端筆電市(shi)場，14.2英(ying)寸(cun)Mini-LED以28%的份額領先，其次是16.2英(ying)寸(cun)Mini-LED的26%和14英(ying)寸(cun)OLED的17%份額。對于2022年(nian)第(di)(di)一季度，DSCC預計高級筆記本市(shi)場將(jiang)同比增長126%，達(da)到1850萬臺，Mini-LED和OLED各占(zhan)50%。

盡管蘋果(guo)Mini-LED產(chan)品銷(xiao)量不錯(cuo)，但該(gai)市場仍存在(zai)較(jiao)大(da)的分歧，而背后在(zai)于成(cheng)本和良率(lv)問題。

天風證券分析(xi)師郭(guo)明錤近日發文稱，蘋果公司礙于(yu)成(cheng)本考量，今年將不會推出(chu)任何搭(da)載Mini-LED的新品(pin)。

不(bu)過，DSCC分析師Ross Young持有不(bu)同的(de)觀點(dian)，其指出，12.9寸的(de)iPad Pro推出后銷(xiao)售表現(xian)佳，該產品線將不(bu)需(xu)要(yao)再推出其他規格(ge)新品。但Young認為，蘋果(guo)Mini-LED iMac Pro今年夏季(ji)有望亮相，面板預(yu)計6月開始出貨，8、9月新品開始在(zai)市場上亮相，新品將搭載4000個(ge)Mini-LED，構成1000個(ge)局部點(dian)亮。

對(dui)此，有蘋果供應鏈廠(chang)商對(dui)筆(bi)者表(biao)示，“今年(nian)蘋果將會繼續推出新款Mini-LED產品，但具體是哪一款尚不清楚，畢竟(jing)根據蘋果策略，其每(mei)個(ge)系列的(de)產品都(dou)會包含高中(zhong)低(di)價(jia)格段，覆蓋更(geng)多的(de)人群(qun)。”

而一位業(ye)內(nei)人士向筆(bi)(bi)者坦(tan)言，“今(jin)年(nian)蘋果公(gong)司(si)不會推(tui)出配OLED面板(ban)的(de)(de)筆(bi)(bi)電產(chan)品，這主要是OLED面板(ban)性能還達到蘋果公(gong)司(si)的(de)(de)要求(qiu)。但據(ju)說蘋果公(gong)司(si)準備與三(san)星顯示器(qi)、LGD合(he)作，聯合(he)開發筆(bi)(bi)電用(yong)OLED面板(ban)，過兩年(nian)或會推(tui)出相(xiang)關(guan)的(de)(de)產(chan)品。”

“目前，OLED屏和(he)Mini-LED屏的價格相(xiang)差不(bu)是(shi)很大，但是(shi)OLED面板(ban)技術相(xiang)對成(cheng)熟，其價格下降速(su)度或(huo)(huo)許(xu)會比Mini-LED屏快，屆時(shi)蘋(pin)果公司筆電系列產品或(huo)(huo)許(xu)會用(yong)OLED屏幕取代Mini-LED屏幕”上述人(ren)士進一步表示。

降本成為(wei)關鍵(jian)

目前，Mini-LED正處于快速發(fa)展期，其市場高(gao)速增長。根據TrendForce集邦咨詢預(yu)估(gu)，2021年(nian)Mini-LED背光電(dian)視出(chu)貨(huo)(huo)(huo)量(liang)(liang)為(wei)210萬臺，2022年(nian)出(chu)貨(huo)(huo)(huo)量(liang)(liang)將挑(tiao)戰450萬臺。再看(kan)顯示器，2021年(nian)Mini-LED背光液(ye)晶顯示器的出(chu)貨(huo)(huo)(huo)量(liang)(liang)預(yu)估(gu)為(wei)5.1萬臺，2022年(nian)出(chu)貨(huo)(huo)(huo)量(liang)(liang)將提升(sheng)至6.5萬臺。

不(bu)過，高成本將阻(zu)礙(ai)Mini-LED產業發展。DSCC數據顯示，以用于平板電腦的(de)12.9英寸為例，Mini-LED屏(ping)(ping)的(de)成本為傳統液晶屏(ping)(ping)的(de)3倍左右(you)，成本削減成為普(pu)及面臨的(de)關鍵。

 一位顯示(shi)器制造廠(chang)人士(shi)指出(chu)，“無論是做LED顯示(shi)屏還(huan)是做成背光(guang)模塊(kuai)，Mini-LED燈(deng)珠(zhu)用量相當大(da)，尤其是電視(shi)方面，高(gao)階屏幕一個屏幕可以用上80000多顆LED燈(deng)珠(zhu)，低階屏幕也要用上9000多顆燈(deng)珠(zhu)，Mini-LED燈(deng)珠(zhu)的成本只要有些微差異，乘起來都是天文數字，因(yin)此(ci)，想要推動Mini-LED應用加速落地，降本將是各個企業不(bu)得不(bu)考(kao)慮的問題(ti)。”

雷(lei)曼光電技(ji)術研發(fa)中心高(gao)級總監屠(tu)孟龍稱，“現在Mini-LED產(chan)(chan)品最該降(jiang)低的(de)是(shi)成(cheng)本，只(zhi)有(you)降(jiang)低成(cheng)本，才能把這(zhe)個產(chan)(chan)業(ye)做大”。比如像雷(lei)曼的(de)像素引(yin)擎(qing)可(ke)以(yi)節(jie)省降(jiang)低一(yi)半，就是(shi)通(tong)過技(ji)術創新和(he)研發(fa)突破來降(jiang)低成(cheng)本。

乾(qian)照(zhao)光(guang)電董事(shi)長金(jin)章育則表(biao)示，“終(zhong)端廠商要盡快(kuai)將(jiang)Mini-LED在主(zhu)流機型上盡快(kuai)使用，有(you)(you)了(le)這個量(liang)才有(you)(you)降價的可能，沒有(you)(you)量(liang)降不下來的。”

值得提及的是，為了(le)分(fen)散(san)供應(ying)(ying)風險與降低產品成本，蘋果公(gong)司也積極找(zhao)尋Mini-LED關鍵零(ling)組件的第二供應(ying)(ying)商。供應(ying)(ying)鏈人士透露，國內LED芯片龍頭三安光電近期(qi)順利通過蘋果公(gong)司認證，預(yu)計(ji)最快從(cong)第2季將加入供應(ying)(ying)行列。

業界指出，雖然蘋(pin)果(guo)首波(bo)Mini-LED供(gong)應商由富采拔(ba)得頭(tou)籌，但三安(an)光電積極搶攻蘋(pin)果(guo)Mini-LED背光供(gong)應鏈的(de)目標并未改變，原本期望(wang)2021年底通過認(ren)證(zheng)的(de)進度(du)被迫延遲。

據悉，三安光電陸(lu)續(xu)與多(duo)家知名下(xia)游客戶展開Mini-LED導入合作，產品應用領域包括(kuo)電視、電腦等。公司方面亦曾表示，將充(chong)分發揮全球具有規模優(you)(you)勢的(de)Mini-LED芯片供應商(shang)優(you)(you)勢，加速推進Mini-LED與頂(ding)尖國(guo)際終(zhong)端應用巨頭的(de)合作推廣。

規模(mo)擴產存(cun)隱(yin)憂

盡(jin)管Mini-LED成本(ben)較(jiao)高，當前(qian)市場存在分歧。但產(chan)(chan)業鏈廠商仍(reng)在持續擴大產(chan)(chan)能，尤其是大陸LED廠商方面(mian)。

近日，三安光電(dian)不(bu)超(chao)過79億元定增(zeng)申(shen)請獲證(zheng)監會(hui)審核通過，該筆資金將(jiang)用于將(jiang)用于湖北三安光電(dian)有限公司Mini/Micro顯示產業(ye)化項(xiang)目(mu)(mu)，該項(xiang)目(mu)(mu)達(da)產后，將(jiang)新增(zeng)氮化鎵Mini/Micro-LED芯(xin)片(pian)(pian)161萬片(pian)(pian)/年(nian)、砷化鎵Mini/Micro-LED芯(xin)片(pian)(pian)75萬片(pian)(pian)/年(nian)（均以4寸(cun)為(wei)當量片(pian)(pian)）和4K顯示屏用封裝(zhuang)產品8.4萬臺/年(nian)的(de)生產能力。

而乾照光電15億元定增項目(mu)(mu)也成(cheng)功落地，主要投入Mini/Micro、高(gao)光效LED芯片(pian)(pian)研發及制(zhi)造項目(mu)(mu)等(deng)。項目(mu)(mu)建成(cheng)后將合計新增年產636萬片(pian)(pian)的Mini-LED BLU、Mini-LED GB、Micro-LED芯片(pian)(pian)、高(gao)光效LED芯片(pian)(pian)生產能力。

另外，兆馳股份也計劃投資(zi)50億元在(zai)南昌高新區投資(zi)建(jian)設Mini-LED芯片(pian)及RGB小間距LED顯示模組項目(mu)。其中，約(yue)25億元擬采(cai)購52腔(qiang)MOCVD設備及相應產能芯片(pian)及配套設備，用(yong)于生產氮化鎵Mini-LED芯片(pian)。

除了三安光電(dian)、乾照光電(dian)、兆馳股份之外(wai)，華燦光電(dian)、聚(ju)(ju)燦光電(dian)、華引芯、瑞豐(feng)光電(dian)、國星光電(dian)、聚(ju)(ju)飛(fei)光電(dian)等廠商(shang)也都加(jia)大投(tou)資，以進一步擴大產(chan)能(neng)。

然而，經(jing)過(guo)(guo)大規模(mo)擴產后，Mini-LED芯片是否會出現產能(neng)過(guo)(guo)剩(sheng)的情(qing)況？對此，業內人(ren)士稱(cheng)，“盡管當(dang)前Mini-LED產能(neng)供不應求，但目前國(guo)內廠商大幅度(du)增加投資必(bi)定會存在產能(neng)過(guo)(guo)剩(sheng)風(feng)險，當(dang)需求放(fang)緩的時候，產能(neng)的大幅增加會導致產能(neng)過(guo)(guo)剩(sheng)，引發(fa)價(jia)格戰會影響(xiang)廠商的盈利能(neng)力。”

其實，LED芯(xin)片行業前(qian)幾年也經(jing)歷過(guo)從市場爆(bao)發到廠(chang)商(shang)紛紛擴產(chan)，導致產(chan)能過(guo)剩(sheng)引發價格戰(zhan)的(de)階段，從而(er)導致華燦光電、乾照(zhao)光電等(deng)LED廠(chang)商(shang)盈利(li)(li)能力出(chu)現(xian)(xian)下滑，凈利(li)(li)潤出(chu)現(xian)(xian)連年虧損的(de)情況。而(er)剛剛緩過(guo)神來的(de)LED廠(chang)商(shang)，又大(da)舉擴大(da)Mini-LED產(chan)能，或許會重演前(qian)幾年LED產(chan)能過(guo)剩(sheng)導致價格戰(zhan)的(de)局面！